全球可持续航空燃料产量将激增

根据标普全球商品洞察公司近期发布的预测报告，作为航空业脱碳的关键，2024年，全球可持续航空燃料(SAF)产量将激增98%，达到195万吨。不过，2023年的SAF产量增长率为174%，2024年的增长放缓不少。2025年，SAF产量增长率预计为81%。

主力军仍是欧洲

标普全球表示，欧洲将占2024年SAF产量的一半以上，但增长情况将取决于政策的设计。

欧洲目前占全球SAF产量的最大份额，预计2024年的产量仍将占全球产量的53%，美洲占23%，亚洲及世界其他地区占比24%。然而，欧洲的SAF产量增速将落后于全球增长速度。2024年，欧洲SAF的产量将同比增长29%，达到104万吨，2025年将增至160万吨。欧洲正面临重要的航空监管目标，强制要求增加SAF的使用量。根据欧盟削减碳排放的Fit for 55计划，从2025年开始，航空燃料供应商必须确保在欧盟机场向飞机运营商提供的所有燃料中，SAF的最低份额逐步增加。

根据欧盟规定，到2025年，SAF必须至少占航空燃料的2%，到2030年必须占6%，到2035年必须占20%，到2050年必须占70%。标普全球农业业务咨询副总监Seb Lewis表示：“SAF占比2%的目标是适度的，用废弃油脂原料通过成熟加氢工艺(HEFA)制成的SAF应该可以实现这一目标。”他补充道：“随着强制目标要求越来越高，政策的设计将变得更加重要。任何政策支持都需要更多激励SAF的生产，而不是可再生柴油，目前可再生柴油在一些欧洲国家可获得双重信贷。”

传统路线面临考验

标普全球表示，目前全球使用的大多数SAF是通过HEFA工艺生产。该工艺使用油脂为原料。然而，市场消息人士对HEFA工艺原料的可持续性和未来可用性表示担忧，特别是考虑到还存在竞争需求。

在英国，政府表示将在2025年出台SAF强制令，要求到2030年至少10%的喷气燃料由可持续原料制成。然而，英国政府也宣布对基于HEFA工艺的SAF设定使用上限，并指出在不久的将来需要扩大其他生产途径。

一位生物燃料市场参与者表示：“我们不知道今天有多少HEFA原料可用，因为我们不知道其中有多少是合法的。美国和加拿大正在接受更多的原料，包括来自亚洲的使用过的食用油。2025年的SAF ReFuel欧盟航空授权强制令和2025年FuelEU海事法规都增加了原料压力。”Lewis说：“对SAF行业，真正的问题是到2030年电力制液体燃料工艺在技术和商业上是否足够成熟，能够在2030年开始交付强制令所要求的SAF。”

产不足需价格高企

国际航空运输协会(IATA)表示，SAF产量只占航空燃料总需求的很小部分，各国政府在保证供应方面还有更多工作要做。IATA的预测显示，2024年SAF产量将达到2023年增加两倍，至300万吨。IATA表示，这仅相当于航空燃料需求的0.53%和可再生燃料产能的6%，因为即将投产的可再生燃料产能中有很大一部分专门用于其他可再生燃料。此前，国际民用航空组织(ICAO)主办的第三届航空替代燃料会议商定了一个全球性框架，以促进所有地区提高SAF产量，实现到2030年国际航空所用燃料的碳密集度降低5%的目标。IATA表示，要达到这一水平，需要生产约1400万吨SAF。

IATA总干事威利·沃尔什表示，SAF作为所有可再生燃料的一部分，将从2023年的3%增长到2024年的6%，这一份额造成SAF价格居高不下。而航空业需要25%至30%的可再生燃料产能才能满足SAF生产需求，因此各国政府应制定政策来实现这一目标。2023年，标普全球的SAF评估均价为2952美元/吨，对航煤的平均溢价保持在1996美元/吨水平。